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    投资杠杆化——给交易者打开的潘多拉盒子(上)

    2017-1-12 00:14 / 发布者 : admin / 查看 : 64 / 评论 : 0 / 原作者 : 黄甦

    摘要 : 搜索复制在金融中,杠杆化(Leverage)是指任何能够扩大收益和损失的技术,包括:投资方面和公司金融方面。 做交易为什么要选择杠杆,99.8%的人是为了追求一夜暴富的童话,为了赚快钱,还可以以小博大;殊不知,加了 ...



    在金融中,杠杆化(Leverage)是指任何能够扩大收益和损失的技术,包括:投资方面和公司金融方面。

        做交易为什么要选择杠杆,99.8%的人是为了追求一夜暴富的童话,为了赚快钱,还可以以小博大;殊不知,加了杠杆以后亏损也会被放大,而且交易中亏损的几率也要远远大了几倍、几十倍、甚至上百倍,这是因为贪婪同样也被放大了,而被放大后的贪婪,在交易中出现风险时,必然导致极度的忙乱、惊慌失措和灾难性的恐惧。没有一个人因为亏损而去选择杠杆交易。也许就是因为交易者对风险的忽视,被放大的亏损才愈发具备强大的摧毁力,叫人心态彻底失衡,失去了交易中最需要保持的定力及平和心态。

    赚钱时杠杆甜蜜无比,风险来时杠杆是灭顶之灾

     
      杠杆是什么?我打一个最形象的比喻,有500公斤货物,你举不起来,身强体壮的汉子最多也就扛个50公斤。好,用个吊车帮助你,把500公斤的货物吊了起来,这就相当于加了10倍的杠杆。货物举起来了,你会不会待在货物下面,肯定不会,趋利避害人之本能,傻子都会躲到一边,万一货物失控砸下来就是灭顶之灾。而加了杠杆你是躲不开的,你的50公斤力量是基础,有了你的50公斤,才有吊起500公斤的10倍的杠杆,不然你离开了就是无本之木、无源之水了。行情顺着你上举的方向发展,你就不断地赚钱;相反,行情向下了,500公斤的货物,半吨的重量不偏不倚的砸向你,你无所遁形、无处可逃,也无处躲避,真的就是在劫难逃、万劫不复啊。这就是杠杆带来的交易风险,非常的恐怖,赛过洪水猛兽,堪比东南亚海啸,说是灭顶之灾毫不为过。

        加杠杆的风险你们谁意识到了?谁形象化的想象、比喻、思考过?没有,因为大家都会被可期的赢利弄得神魂颠倒,这就是利欲熏心呀。

        杠杆不好玩,因为他的破坏力和毁灭性实在太巨大了。有人说杠杆是贪婪的游戏,贪婪要付出代价,当风险来临的时候,一切都要还的,这样看来贪婪的杠杆与带着杠杆的贪婪其实又是一场毁灭的游戏。

    人生是追求平稳,而非大起大落

        我在2004年在昆玉河边上买了一处房子,定金付了2万,首付1/5。银行按揭等于加了5倍的杠杠。以后的事情大家都知道了,北京的房价飞涨,很恐怖。对老百姓来讲不是好事,对国家也不好,因为我们是一个发展中国家,正在模仿西方发达国家初期的发展经验搞城市化进程,房子一涨价城市化进程耗资就更为巨大,更加举步维艰。可是,我们国家的房地产带有浓重的计划经济色彩,被计划经济手段严格调控。你们说房地产是什么?不就是钢筋水泥对土地的简单包装吗。可是水泥、钢筋暴跌而房地产价格依然迅猛上涨。我们都是交易者,我们清楚,期货的铁矿石决定钢筋的价格,但是铁矿石由近1000点暴跌到200多点;水泥跌得惨不忍睹,没见到房价不涨,反而是逆势暴涨,这说明什么?说明我们的房地产不属于市场经济范畴,是计划经济的产物,我们的市场经济地位不被认可也是有其道理的。

        我们的商品房5倍的杠杆,已经具备了金融属性了。

        2005年底的一个夜晚,在回家的路上,两个中年的交易者在等我,他们想和我讨论金融投资的问题。在路灯底下我和他们讲,现在股票、期货都可以做,但是最好的还是房地产。因为股票当时没有杠杆,期货10倍杠杆,而房地产最折中,5倍杠杆,实物化,最为稳妥,适合投资。我国房地产所处的发展阶段和上个世纪七十年代田中角荣做首相的日本非常相仿,当时的日本也是房地产暴涨。一个听了黄甦的介绍,把家里的四居室抵押出去,投资买了一套商品房,这十年来赚得盆满钵满;一个在期货市场搏杀,又转战外汇市场,又到芝加哥做农产品,结果他怎么忙活,都不属于0.2%的佼佼者,而是属于99.8%的交易大众。

        稳步盈利,逐步积累是财富的正途,也是人生的坦途,是我们人生的康庄大道。我们杠杆交易者,天天处心积虑、殚思竭虑、担惊受怕、省吃俭用,还惶恐不可终日,不要说赔钱,就是赚钱也是以身体健康、精神健康、心理健康为沉重的代价很不值得,更何况大家普遍赔个稀里哗啦、惨不忍睹的。

       盈利的核心是稳定。我遇到的许多交易者,大家并不是没吃过饺子,就是赔的时候多,赚钱机会太少了,赚大钱更属于千载难逢。一个交易者长期处于波折起伏之中,生存状态的幸福指数就很低下,人生变成了饱受挫折和煎熬,这样下去对个体生命也是缺乏最基本的尊重,更谈不上礼遇了。这也就是黄甦为什么花时间写了一万多字的《历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手》,告诉大家要学会资金管理,成为一个稳定的、财务自由的交易者的原因了。

        一个人在平稳中都很难获得的幸福、舒适,在动荡中更难以获得。

    杠杆也许是在游戏人生,但更多的像是自我绞杀

      
     在2014年底启动的配资牛市中,大家在杠杆中游戏了一回人生,到末了股市也被杠杆游戏了。融资融券、加杠杆始作俑者是管理层,最终风风火火、彻彻底底砍杠杆的也是他们,但是交易者获得了一次深刻的风险普及教育,只是这学费交的太多了,是生命都难于承受的痛。

        有许多分析师不懂得为什么A股在2点左右断崖式暴跌,曾问到黄甦这个问题。因为下午两点配资公司在砍仓呀,砍仓有两种情况,其一、账户超过风险警示线,配资公司主动砍仓;其二、券商迫于管理层压力关闭大批合作账户。许多人融资融券、杠杆配资,几十万、上百万一个跌停板就没了,砍仓之后能剩下几千、几万元。他们的财富梦想瞬间化作泡影,对于他们来讲整个人身心受到的打击无以名状,人变得如同行尸走兽一般,加杠杆对他们来说就如同自杀一样。

        没有人给他们做风险教育,中国的交易者不容易呀。在保证金交易中,我主张8%持仓,去杠杠化。就是想逐步传达给交易者自己的风险控制、资金管理的理念。

        杠杆——命运用草编的双翼将你抬起,你却幻想着展翅翱翔,去飞跃梦中的密水稠山……

     

     

     


    注:
    潘多拉(Pandora,希腊语:Πανδώρα,也译作潘朵拉)是希腊神话中赫淮斯托斯用粘土做成的第一个女人,作为对普罗米修斯盗火的惩罚,送给人类的第一个女人。众神赠予使她拥有更诱人的魅力的礼物:火神赫菲斯托斯给她做了华丽的金长袍;爱神维纳斯赋予她妩媚与诱惑男人的力量;众神使者赫耳墨斯教会了她言语的技能。神灵们每人给她一件礼物,但其中唯独雅典娜拒绝给予她智慧,所以潘多拉的行动都是不经思考的

       宙斯给潘多拉一个密封的盒子,里面装满了祸害、灾难和瘟疫等,让她送给娶她的男人。普罗米修斯深信宙斯对人类不怀好意,告诫他的弟弟埃庇米修斯不要接受宙斯的赠礼。可他不听劝告,娶了美丽的潘多拉。潘多拉被好奇心驱使,打开了那只盒子,立刻里面所有的灾难、瘟疫和祸害都飞了出来。人类从此饱受灾难、瘟疫和祸害的折磨。而智慧女神雅典娜为了挽救人类命运而悄悄放在盒子底层的美好东西“希望”还没来得及飞出盒子,惊慌万分的潘多拉就把盒子关上了。

        潘多拉魔盒,又称潘多拉盒子、潘多拉匣子。传说火神用黏土制造出大地上的第一个女人——潘多拉,众神赐予潘多拉许多礼物,美丽、聪明、好奇心……但其中一件最危险的礼物是一个漂亮的魔盒。一旦这个魔盒被开启,各种精通混沌法力的邪灵将从里面跑出来危害世界。尽管众神告诫潘多拉千万不要打开盒子,但潘多拉最终没有听众神的劝诫,在强烈的好奇心驱使下,她最终打开了魔盒。尽管她及时关闭了魔盒,但是整个世界已在一刹那间被从魔盒中释放出的各种邪灵所充斥而陷于混沌之中。后即以“潘多拉盒子”喻会带来不幸的礼物:灾难。








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